Quanto denaro hanno creato FED e BCE nell’ultimo decennio e come intercettarlo per guadagnare

Le banche centrali globali stanno “pilotando” la crescita dei mercati dalla crisi del 2008 con vari strumenti di politica monetaria non convenzionale, fortemente incrementati durante l’epidemia per iniettare nuova liquidità nel sistema finanziario.

Tassi di interesse a zero
Questa politica monetaria diminuisce il costo del denaro (cioè abbatte gli interessi sui finanziamenti) incentivando l’utilizzo di prestiti che aumentano la liquidità presente nel sistema che in parte si riversa sui mercati aumentando le quotazioni: questo è fondamentale nei momenti di recessione o di deflazione (cioè in caso di calo dei prezzi) perchè aumentando la liquidità nel mercato con tassi bassi si cerca di forzare la ripresa economica. Gli effetti collaterali dei bassi tassi di interesse nel tempo sono quelli di alimentare bolle finanziarie per l’aumento indiscriminato dei prezzi dei titoli o a nuove forme di inflazione (approfondisci).

Quantitative easing (QE)
Quando l’abbassamento dei tassi non è sufficiente, le banche centrali possono anche utilizzare in casi eccezionali il quantitative easing, come sta avvenendo da oltre un decennio a questa parte.
Con l’abbassamento dei tassi di interesse visto in precedenza, la creazione di denaro nel sistema è lasciata al mercato e ai privati tramite le banche commerciali (vedi); con il QE invece le banche centrali creano direttamente denaro dal nulla e lo immettono sul mercato comprando debito pubblico cioè forzando direttamente l’aumento di liquidità nel sistema (vedi come funziona il qe, vedi come funziona il debito pubblico).
E’ intuibile perchè i mercati finanziari apprezzano queste politiche espansive: più liquidità è presente nel sistema, più i titoli finanziari hanno la possibilità di crescere; tuttavia queste politiche se protratte per troppo tempo creano distorsioni molto problematiche (vedi approfondimento).

BILANCIO FED (clicca sul grafico per allargare)

La FED ha immesso nel mercato circa 7 MILA MILIARDI di dollari dalla crisi del 2008


BILANCIO BCE (clicca sul grafico per allargare)

La BCE ha immesso sul mercato circa 6 MILA MILIARDI di euro dall’arrivo di Draghi


I dati precedenti evidenziano anche che non sono mai stati implementati QE di così vasta proporzione in un periodo di tempo così breve come per l’epidemia covid e la conseguenza è che i mercati stanno recuperando molto velocemente, anche anticipando una possibile ripresa dell’economia post pandemia, ecco come funziona:

  • gli stati emettono nuovo debito pubblico (aumentandolo) per utilizzare il denaro a supporto dei salvataggi sistemici.
  • le banche centrali emettono nuova moneta per comprare il debito sul mercato
  • gli acquisti del debito pubblico sul mercato da parte delle banche centrali aumentano il prezzo dei titoli quindi gli investitori vendono i titoli di debito pubblico (comprato in precedenza a prezzi più bassi) alla banca centrale, incassando i guadagni dalla differenza di prezzo
  • parte del denaro incassato dalla vendita dei titoli di stato viene utilizzato dagli investitori per acquistare titoli azionari che come conseguenza continuano a salire

IMPATTO DELLE BANCHE CENTRALI SULL’ANDAMENTO DEI MERCATI

S&P 500 post crisi 2008 (clicca per allargare)


S&P 500 nel 2020 (clicca per allargare)


NASDAQ post crisi 2008 (clicca per allargare)


NASDAQ nel 2020 (clicca per allargare)


I mercati finanziari europei hanno avuto performance minori a causa della situazione economia dei paesi del sud (per questo è fondamentale avere portafogli di investimento globali) ma comunque sempre interessanti

STOXX EUROPE 600 post crisi 2008 (clicca per allargare)


STOXX EUROPE 600 nel 2020 (clicca per allargare)

Come possiamo vedere, ai mercati europei manca ancora un +15% per riuscire a tornare ai massimi pre covid

COME INTERCETTARE IL DENARO CREATO DALLE BANCHE CENTRALI PER GUADAGNARE (clicca)

 


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